Sự không chắc chắn về các chính sách kinh tế và thương mại của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã thúc đẩy nhu cầu đối với vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.
Danh mục bài viết
CĂN CỨ ĐỀ XUẤT
- Sự không chắc chắn về các chính sách kinh tế và thương mại của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã thúc đẩy nhu cầu đối với vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.
- Tổng thống Biden siết chặt lệnh trừng phạt lên Nga, ảnh hưởng nghiêm trọng tới xuất khẩu dầu sang Ấn Độ và Trung Quốc. Giá dầu tăng cao khiến cho tình hình lạm phát leo thang.
- Báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Hoa Kỳ cho thấy nền kinh tế mạnh mẽ hơn dự kiến, củng cố quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) có thể duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
- Mali đã bắt đầu tịch thu khoảng ba tấn vàng từ tổ hợp khai thác Loulo-Gounkoto của Barrick Gold, trị giá khoảng 245 triệu USD.
CHI TIẾT ĐỀ XUẤT
Phân tích cơ bản:
Chính sách kinh tế và thương mại của Tổng thống Trump
Ngoài việc gia hạn Đạo luật Cắt giảm Thuế và Việc làm, một trong những thành tựu nổi bật của ông trong nhiệm kỳ đầu tiên, Tổng thống đắc cử Donald Trump đã đề xuất một danh sách dài các biện pháp cắt giảm thuế, từ việc xóa bỏ thuế đối với các chế độ phúc lợi an sinh Xã hội đến việc giảm thuế suất thuế doanh nghiệp. Tổng cộng, chúng có thể tiêu tốn từ 8 nghìn tỷ đến 10 nghìn tỷ đô la trong một thập kỷ. Con số ước tính cao nhất là 10 nghìn tỷ đô la, gấp đôi tổng số tiền cứu trợ liên bang ứng phó với COVID-19.
Các chuyên gia cho rằng nhiệm kỳ Tổng thống sắp tới của Donald Trump tại Hoa Kỳ sẽ có tác động đáng kể đến các loại tiền tệ trên toàn thế giới. Theo đó, khuynh hướng lạm phát trong các chính sách của Trump sẽ làm giảm quỹ đạo cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) và dẫn đến sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ (USD). Trong khi đó, đồng nhân dân tệ của Trung Quốc (CNY) có khả năng sẽ yếu đi do sự phục hồi kinh tế đầy thách thức, chính sách tiền tệ nới lỏng hơn và thuế quan thương mại sắp tới.
Tổng thống Biden siết chặt lệnh trừng phạt lên Nga
Ngày 10.1, Bộ Tài chính Mỹ phối hợp cùng Anh công bố lệnh trừng phạt mới, nhắm vào hai tập đoàn năng lượng hàng đầu của Nga là Gazprom Neft và Surgutneftegas, đồng thời đưa ra hạn chế với 183 tàu chở dầu của Nga. Các tàu này chiếm khoảng 25% lượng xuất khẩu năng lượng của Nga trong năm 2023, chủ yếu là dầu thô.
Việc chặn đứng các tàu vận chuyển dầu này không chỉ khiến Nga mất đi nguồn thu lớn mà còn gây khó khăn cho Trung Quốc và Ấn Độ - hai quốc gia đã tiêu thụ phần lớn dầu mỏ Nga kể từ khi xung đột Ukraina bùng nổ.
Một nhà giao dịch tại Singapore tiết lộ với Reuters rằng, các tàu bị trừng phạt từng vận chuyển 900.000 thùng dầu/ngày tới Trung Quốc. Với các lệnh cấm vận mới, lượng dầu này sẽ “rơi thẳng xuống vực thẳm”.
Tại Ấn Độ, Bộ trưởng Dầu mỏ, Thư ký Dầu mỏ, và các lãnh đạo doanh nghiệp lọc dầu nhà nước cũng gấp rút thảo luận về tương lai ngành dầu khí. Một số dự báo cho thấy sẽ có một giai đoạn gián đoạn nghiêm trọng kéo dài từ 3-6 tháng, ảnh hưởng đến khoảng 800.000 thùng dầu nhập khẩu/ngày.
Giá dầu Brent đã vượt ngưỡng 81 USD/thùng, sau khi bật tăng gần 4% trong phiên trước. Trong khi đó, giá dầu WTI dao động quanh mức 78 USD/thùng.
Đà tăng của giá dầu cũng đặt ra thách thức cho các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Fed, nếu nó dẫn đến lạm phát kéo dài. Các nhà đầu tư đã giảm kỳ vọng về tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay, trong bối cảnh kinh tế Mỹ thể hiện sức mạnh và áp lực giá cả vẫn hiện hữu.
Nền kinh tế Mỹ trong giai đoạn hiện tại
Báo cáo Bảng lương Phi Nông nghiệp (NFP) tháng 12/2024, với mức tăng 256.000 việc làm, vượt xa kỳ vọng và tiếp tục củng cố sức mạnh của thị trường lao động Mỹ. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.1% càng khẳng định điều này. Tuy nhiên, sự thắt chặt của thị trường lao động cũng đồng nghĩa với việc áp lực tăng lương vẫn còn, gây khó khăn trong việc kiềm chế lạm phát. Dữ liệu CPI và PPI tháng 12/2024 đều cho thấy lạm phát vẫn đang ở mức cao so với mục tiêu 2% của Fed, mặc dù có một số dấu hiệu giảm nhẹ. Điều này tạo ra một tình huống tiến thoái lưỡng nan cho Fed: một mặt, họ muốn duy trì tăng trưởng kinh tế và hỗ trợ thị trường lao động; mặt khác, họ phải kiểm soát lạm phát để tránh những hậu quả tiêu cực cho nền kinh tế.
Ngoài ra, quan điểm khác biệt giữa Tổng thống Donald Trump và Cục dự trữ Liên Bang Mỹ có thể gây ra sự bất ổn trong các chính sách kinh tế sắp tới. Điều này cũng sẽ hỗ trợ cho giá vàng.
Biên bản cuộc họp cho thấy mối quan ngại của các quan chức Fed dù chương trình nghị sự của chính quyền sắp tới vẫn còn thay đổi. Các quan chức Fed đã "nhấn mạnh sự khó khăn" do các chính sách mà ông Trump cam kết thực hiện sau khi trở lại nắm quyền vào ngày 20/1.
Tình hình chính trị tại Mali
Ngày 13 tháng 1 - Công ty khai thác vàng Canada Barrick Gold biết họ sẽ phải đình chỉ hoạt động khai thác ở Mali sau khi chính phủ tịch thu kho vàng từ khu phức hợp Loulo-Gounkoto của công ty và vận chuyển bằng trực thăng vào cuối tuần.
Khoảng ba tấn đã được lấy đi từ khu phức hợp khai thác ở phía tây Mali vào thứ Bảy. Giá trị của vàng khoảng 245 triệu đô la. Hành động này liên quan đến tranh chấp hợp đồng khai thác mỏ và có thể ảnh hưởng đến nguồn cung vàng toàn cầu, tạo ra sự biến động trên thị trường.
Sentiment thị trường
Trong 3 tháng gần đây, các quỹ ETF vàng lớn vẫn tiếp tục bán ròng vàng, nhưng với tốc độ chậm hơn so với các tháng trước. Điều này cho thấy áp lực giảm giá lên thị trường vàng đã giảm bớt, và có thể là cơ hội để giá vàng ổn định hoặc thậm chí phục hồi nếu có các yếu tố hỗ trợ.
Ngoại trừ châu Âu, tất cả các khu vực đều ghi nhận tăng trưởng về khối lượng vàng nắm giữ trong năm 2024. Tuy nhiên, do quy mô đáng kể của bán ròng vàng từ các quỹ châu Âu, tổng khối lượng nắm giữ toàn cầu vẫn ghi nhận mức giảm ròng 6.8 tấn.
Tính theo USD, tổng khối lượng quản lý của các quỹ ETF vàng toàn cầu tăng 3.4 tỷ USD. Các quỹ Bắc Mỹ ghi nhận mức tăng khiêm tốn 8 tấn - đánh dấu đợt mua ròng đầu tiên kể từ năm 2020, tương ứng tăng 2.3 tỷ USD. Khu vực châu Á dẫn đầu khi tăng ròng 78.4 tấn, đóng góp 6.4 tỷ USD vào tổng khối lượng. Các khu vực khác ghi nhận tăng trưởng 4.7 tấn về khối lượng. Trong khi đó, các quỹ châu Âu có mức rút ròng 97.9 tấn - tuy nhiên đây vẫn là sự cải thiện đáng kể so với rút ròng 180.4 tấn trong năm 2023, tương ứng giảm 5.8 tỷ USD trong tổng khối lượng.
Phân tích kỹ thuật
Cặp XAU/USD đang chạm ngưỡng kháng cự mạnh ở gần ngưỡng $2.700/oz. XAU/USD tại khung W1, D1 nằm trong sóng tăng.
Cả 2 đồ thị đều cho thấy XAU/USD đang nằm trong sóng tăng, ngoài ra có thể thấy tín hiệu đường SMA 50 cắt lên SMA 200 cho thấy vàng có thể bước vào một xu hướng tăng mạnh.
PHƯƠNG ÁN KINH DOANH
Với những lý do nêu trên, GF xin trình phương án Long vàng 95%
- Khối lượng mở tối đa: 1000 lượng – khoảng 3.800.000.000 đồng
- Hạn mức lỗ: 190.000.000 đồng (5%)
- Chiến lược: Long 760.000.000 (200 lượng) tại $2.690/oz và Buy the dips khi giá điều chỉnh về mốc $2.678/oz
- Hard stoploss: $2.670
- Take profit: $2.920
Kế hoạch thực thi được điều chỉnh dựa trên các kịch bản sau:
Giá không điều chỉnh giảm và tiếp tục xu hướng tăng:
Phương án: Buy 300 lượng ở $2.690. Đưa stoploss về BE sau khi giá chạy ITM 5 giá
ENTRY | NOP (VNĐ) | TP | GAINS/LOSS | PNL |
2.690 | 1.140.000.000 | 2.720 | 30 | 252.000.000 |
Giá điều chỉnh về $2.683 và sau đó đảo chiều, tiếp tục xu hướng tăng
Phương án: Buy 300 lượng tại $2.683 và 350 lượng tại mốc $2.682
ENTRY | NOP (VNĐ) | TP | GAINS | PNL |
2.683 | 1.140.000.000 | 2.704 | 21 | 176.400.000 |
2.682 | 1.330.000.000 | 2.704 | 22 | 215.600.000 |
TOTAL | 43 | 392.000.000 |
Sau khi vào lệnh thứ 2 tại 2.682, giá tiếp tục tăng giảm xuống $2.678
Phương án: Review lại kế hoạch trước khi cân nhắc mua thêm 50 lượng
Nếu không có điểm vào và giá tiếp tục giảm xuống vùng hard stoploss, phương án kết thúc.
ENTRY | NOP (VNĐ) | SL | LOSS | PNL |
2.683 | 1.140.000.000 | 2.674 | (9) | (75.600.000) |
2.682 | 1.330.000.000 | 2.673 | (9) | (88.200.000) |
TOTAL | (26) | (163.800.000) |
Nếu Price Action cho điểm entry tại vùng 1.0980: Vào thêm 50 lượng
Giá chạm hard stoploss
ENTRY | NOP (VNĐ) | SL | LOSS | PNL |
2.683 | 1.140.000.000 | 2.674 | (9) | (75.600.000) |
2.682 | 1.330.000.000 | 2.673 | (9) | (88.200.000) |
2.678 | 190.000.000 | 2.670 | (8) | (11.200.000) |
TOTAL | (26) | (175.000.000) |
Giá quay trở lại xu hướng giảm và chạm target:
ENTRY | NOP (VNĐ) | TP | GAIN | PNL |
2.683 | 1.140.000.000 | 2.704 | 21 | 176.400.000 |
2.682 | 1.330.000.000 | 2.704 | 22 | 215.600.000 |
2.678 | 190.000.000 | 2.704 | 26 | 36.400.000 |
TOTAL | 69 | 428.400.000 |
Tổng kết PNL các phương án
PHƯƠNG ÁN | NOP (USD) | GAIN/LOSS | PNL |
3.1 | 1.140.000.000 | 30 | 252.000.000 |
3.2 | 1.140.000.000 | 21 | 392.000.000 |
1.330.000.000 | 22 | ||
3.3.1 | 1.140.000.000 | (9) | (163.800.000) |
1.330.000.000 | (9) | ||
3.3.2.a | 1.140.000.000 | (9) | (175.000.000) |
1.330.000.000 | (9) | ||
190.000.000 | (8) | ||
3.3.2.b | 1.140.000.000 | 21 | 428.400.000 |
1.330.000.000 | 22 | ||
190.000.000 | 26 |
Lưu ý: Phương án giao dịch nhằm mục đích tham khảo và chúng tôi không chịu trách nhiệm cho việc giao dịch thực tế của quý nhà đầu tư.
